گزارش شغلی اکتبر آمریکا و تاثیر آن بر نرخ بهره فدرال رزرو

JOLTS؛ شاخص تعیین‌کننده پیش از تصمیم فدرال رزرو

بازارهای مالی امروز تمرکز ویژه‌ای بر گزارش فرصت‌های شغلی آمریکا دارند؛ داده‌ای که می‌تواند مسیر سیاست‌گذاری نرخ بهره فدرال رزرو را تحت تاثیر قرار دهد. برآوردها رقم ۷.۱۵ میلیون فرصت شغلی را نشان می‌دهد که نسبت به ماه گذشته اندکی کاهش یافته است. از آنجا که این شاخص یکی از مهم‌ترین معیارهای سنجش وضعیت بازار کار محسوب می‌شود، افت محسوس آن می‌تواند نشانه‌ای از سرد شدن بازار و ادامه رویکردهای انبساطی فدرال رزرو باشد.

در مقابل، آمار بالاتر از انتظار ممکن است احتمال اتخاذ سیاست‌های سخت‌گیرانه‌تر را افزایش دهد. به همین دلیل فعالان بازار ارز، طلا و اوراق بدهی این گزارش را با دقتی بالا دنبال می‌کنند.

بازارها در انتظار داده‌های شغلی؛ سرنوشت نرخ بهره چه خواهد شد؟

بازارها با حساسیت بالایی در انتظار داده‌های شغلی آمریکا هستند؛ گزارشی که می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در تصمیم روز چهارشنبه فدرال رزرو داشته باشد.

• سناریوی ضعف بازار کار:اگر گزارش نشانه‌های کاهش تقاضای نیروی کار و سرد شدن بازار کار را نشان دهد، معمولاً این وضعیت منجر به تضعیف دلار، تقویت طلا و واکنش مثبت شاخص‌های سهام خواهد شد. این سناریو احتمال سیاست‌های انبساطی‌تر و کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره را افزایش می‌دهد.
• سناریوی قوی بودن بازار کار:در صورت ثبت داده‌های بالاتر از انتظار، دلار تقویت می‌شود، طلا تحت فشار قرار می‌گیرد و سهام با اصلاح مواجه خواهد شد. این وضعیت احتمالاً فدرال رزرو را به اتخاذ رویکرد محتاطانه‌تر وادار کرده و مانع از تغییر نرخ بهره در نشست دسامبر خواهد شد.

همین دو مسیر متفاوت باعث شده است حساسیت بازار نسبت به انتشار گزارش فرصت‌های شغلی به اوج برسد.

تحلیل تکنیکال دلار (DXY)

شاخص دلار در تایم‌فریم چهار‌ساعته پس از شکست کانال صعودی به سمت پایین، به محدوده حمایتی98.765رسیده و تاکنون واکنش اولیه‌ای به این سطح نشان داده است.

سناریوی محتمل:

در صورتی که قیمت موفق به شکست حمایت98.765شود، احتمال تغییر فاز حرکت شاخص از صعودی به نزولی افزایش می‌یابد. در این شرایط، حمایت بعدی که می‌تواند محل واکنش خریداران باشد، در محدوده98.063قرار دارد.

سناریوی کم‌احتمال‌تر:

چنانچه شاخص دلار در سطح98.765با حمایت قدرتمند خریداران مواجه شود، امکان بازگشت قیمت از این ناحیه و ازسرگیری حرکت صعودی وجود خواهد داشت و شاخص می‌تواند مجدداً وارد فاز صعودی شود.

دلار آمریکا؛ در انتظار سیگنال نهایی از بازار کار

چشم‌انداز کوتاه‌مدت دلار آمریکا به‌طور مستقیم به داده‌های شغلی امروز و لحن فدرال رزرو در نشست چهارشنبه گره خورده است. در صورتی که گزارش JOLTS و سایر شاخص‌های بازار کار از کاهش تقاضای نیروی کار و افت فشارهای دستمزدی حکایت کنند، انتظارات برای سیاست پولی نرم‌تر تقویت می‌شود؛ موضوعی که می‌تواند در روزهای آینده به افت شاخص دلار (DXY) منجر شود. در چنین فضایی، احتمال کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره افزایش می‌یابد و دلار بخشی از قدرت اخیر خود را از دست خواهد داد.