تفاوت بالانس و اکوئیتی در فارکس؛ کدام عدد پول واقعی شماست؟

درک این تفاوت فقط یک نکته تعریفی نیست. بروکر برای مارجین کال و استاپ اوت به اکوئیتی نگاه می کند، نه بالانس؛ و پراپ فرم ها هم قانون دراودان را بر مبنای یکی از این دو عدد می نویسند. معامله گری که فقط به بالانس نگاه می کند، ممکن است در حالی که حسابش ظاهرا سالم است، چند پیپ با از دست دادن حساب فاصله داشته باشد.

پاسخ کوتاه: تفاوت بالانس و اکوئیتی در یک نگاه

بالانس (Balance) نتیجه معاملات بسته شده و واریز و برداشت های شماست و تا بستن معامله بعدی ثابت می ماند. اکوئیتی (Equity) همان بالانس به اضافه سود یا منهای زیان شناور معاملات باز است و با هر تیک قیمت تغییر می کند.

اگر فقط یک جمله از این مقاله را به خاطر بسپارید همین است: بالانس گذشته حساب را نشان می دهد و اکوئیتی حال آن را.

خرید حساب پراپ در سریعترین زمان + پشتیبانی 24 ساعتههمین حالا پلن مورد نظر خودت رو انتخاب کن

بالانس (Balance) چیست؟

بالانس مجموع واریزی های شما منهای برداشت ها، به اضافه سود و منهای زیان معاملاتی است که بسته شده اند. این عدد فقط رویدادهای تمام شده را ثبت می کند؛ به همین دلیل اغلب از آن با عنوان «موجودی حساب» یاد می شود.

چه چیزهایی بالانس را تغییر می دهند؟

سه رویداد بالانس را جابه جا می کنند: واریز یا برداشت وجه، بستن یک معامله (سود یا زیان آن در همان لحظه به بالانس اضافه یا از آن کم می شود) و هزینه هایی که بروکر مستقیما روی حساب اعمال می کند. مورد سوم به پلتفرم بستگی دارد؛ برای مثال در متاتریدر ۵ کمیسیون معمولا هنگام باز شدن پوزیشن از بالانس کسر می شود، در حالی که در متاتریدر ۴ معمولا در ستون کمیسیون همان پوزیشن نمایش داده می شود و پس از بستن معامله در بالانس اثر می گذارد. برای اطمینان، رفتار بروکر خودتان را در تاریخچه حساب بررسی کنید.

چه چیزهایی بالانس را تغییر نمی دهند؟

معاملات باز، هر قدر در سود یا زیان باشند، هیچ اثری روی بالانس ندارند. اگر پوزیشنی ۵۰۰ دلار در زیان است، بالانس همان عدد قبلی را نشان می دهد. همین ویژگی باعث می شود بالانس به تنهایی تصویر گمراه کننده ای از وضعیت حساب بدهد.

اکوئیتی (Equity) چیست؟

اکوئیتی ارزش خالص حساب در همین لحظه است؛ یعنی اگر همه معاملات باز را همین حالا با قیمت فعلی ببندید، چقدر پول در حساب می ماند. به همین دلیل گاهی «موجودی واقعی» یا «ارزش خالص حساب» هم نامیده می شود.

فرمول اکوئیتی و معنای سود و زیان شناور

اکوئیتی = بالانس + سود شناور − زیان شناور
سود و زیان شناور یا تحقق نیافته نتیجه فعلی معاملات بازی است که هنوز بسته نشده اند. این عدد با هر حرکت قیمت تغییر می کند و تا وقتی معامله بسته نشود، نه سود واقعی است و نه زیان قطعی. اکوئیتی این عدد شناور را روی بالانس اعمال می کند.

اکوئیتی در دو حالت: حساب فلت و حساب با معامله باز

وقتی هیچ پوزیشنی باز نیست (اصطلاحا حساب فلت است)، سود و زیان شناور صفر است و اکوئیتی دقیقا برابر بالانس می شود. به محض باز شدن اولین معامله، اکوئیتی شروع به نوسان می کند و بالانس ثابت می ماند. وقتی آن معامله بسته شود، نتیجه اش وارد بالانس می شود و دو عدد دوباره به هم می رسند.

تفاوت بالانس و اکوئیتی؛ شش تفاوت کلیدی

جدول ابتدای مقاله خلاصه بود؛ این جدول هر معیار را با پیامد عملی آن نشان می دهد.

یک سناریوی کامل از واریز تا استاپ اوت (مثال عددی مرحله به مرحله)

این سناریو فرضی است و برای نشان دادن حرکت اعداد طراحی شده؛ سایز معاملات مرحله آخر عمدا بزرگ انتخاب شده تا استاپ اوت در بازه قیمتی قابل باور رخ دهد. فرض ها: حساب ۱۰,۰۰۰ دلاری، لوریج ۱:۱۰۰، مارجین کال در مارجین لول ۱۰۰٪ و استاپ اوت در ۵۰٪ (این سطوح بین بروکرها متفاوت است). برای سادگی اسپرد و اسلیپیج نادیده گرفته شده.

سه نکته از این جدول بیرون می آید. اول، در مرحله ۳ و ۴ بالانس هیچ تغییری نکرد با اینکه حساب در سود بود. دوم، در مرحله ۵ بستن یک معامله فقط بالانس را عوض کرد و اکوئیتی ثابت ماند؛ چون سود شناور آن معامله قبلا در اکوئیتی لحاظ شده بود. سوم، در تمام مرحله ۶ بالانس ۱۰,۱۹۰ دلار نشان می داد در حالی که حساب در آستانه نابودی بود؛ زیان فقط در مرحله ۷ و پس از بسته شدن اجباری وارد بالانس شد.

سه باور غلط درباره بالانس و اکوئیتی

این سه خطا در توضیح های آموزشی زیاد دیده می شوند و هر کدام می توانند به تصمیم اشتباه منجر شوند.

«اکوئیتی یعنی بالانس منهای مارجین»

نادرست است. مارجین استفاده شده از اکوئیتی کسر نمی شود؛ از فری مارجین کسر می شود. اکوئیتی فقط بالانس و سود و زیان شناور است. در مثال بالا، مرحله ۲ این را نشان می دهد: با وجود ۱,۷۲۵ دلار مارجین قفل شده، اکوئیتی همچنان ۱۰,۰۰۰ دلار بود.

«بالانس یعنی سرمایه اولیه»

بالانس فقط در لحظه اولین واریز با سرمایه اولیه برابر است. بعد از آن با هر معامله بسته شده و هر برداشت تغییر می کند. اگر بالانس را سرمایه اولیه فرض کنید، محاسبه سود یا زیان کلی و دراودان اشتباه می شود.

«بالانس هرگز منفی نمی شود»

تا وقتی معاملات باز هستند، فقط اکوئیتی پایین می آید و بالانس دست نخورده می ماند. اما بعد از استاپ اوت، زیان محقق می شود و وارد بالانس می شود. اگر بازار با گپ شدید باز شود و بروکر نتواند به موقع پوزیشن را ببندد، زیان می تواند از کل موجودی بیشتر شود و بالانس منفی شود. برخی بروکرها با قابلیت حفاظت از بالانس منفی (Negative Balance Protection) این بدهی را صفر می کنند، اما این قابلیت همگانی نیست و باید در قرارداد بروکر بررسی شود.

رابطه اکوئیتی با مارجین، فری مارجین و مارجین لول

اکوئیتی عدد مرجع سه معیار مارجینی است که بروکر برای کنترل ریسک حساب استفاده می کند. بالانس در هیچ کدام از این فرمول ها حضور ندارد.

فرمول ها

فری مارجین = اکوئیتی − مارجین استفاده شده
مارجین لول = (اکوئیتی ÷ مارجین استفاده شده) × ۱۰۰
فری مارجین بخشی از اکوئیتی است که هنوز پشتوانه هیچ پوزیشنی نشده و برای باز کردن معامله جدید در دسترس است. مارجین لول همین نسبت را به درصد نشان می دهد و معیاری است که بروکر با آن تصمیم می گیرد آیا می توانید پوزیشن جدید باز کنید یا نه. وقتی معامله بازی ندارید، مارجین لول نمایش داده نمی شود یا صفر دیده می شود.

مارجین کال و استاپ اوت روی کدام عدد اتفاق می افتند؟

هر دو روی مارجین لول، یعنی روی اکوئیتی. وقتی زیان شناور اکوئیتی را پایین می آورد، مارجین لول کاهش می یابد و با رسیدن به سطح کال مارجین بروکر هشدار می دهد. اگر کاهش ادامه پیدا کند و مارجین لول به سطح استاپ اوت برسد، بروکر شروع به بستن اجباری پوزیشن ها می کند، معمولا از زیان ده ترین پوزیشن. سطوح دقیق این دو آستانه بین بروکرها و انواع حساب متفاوت است.

بعد از استاپ اوت چه اتفاقی برای بالانس می افتد؟

زیان شناور به زیان قطعی تبدیل می شود و از بالانس کسر می شود؛ از این لحظه بالانس و اکوئیتی دوباره برابر می شوند، اما با عددی بسیار کمتر از قبل. در مرحله ۷ سناریوی بالا این اتفاق افتاد: بالانس از ۱۰,۱۹۰ به ۳,۰۹۰ دلار رسید. برنامه بعد از کال مارجین باید قبل از وقوع آن مشخص باشد، چون در لحظه وقوع فرصتی برای تصمیم گیری باقی نمی ماند.

چه چیزهای پنهانی اکوئیتی را تغییر می دهند؟

حرکت قیمت تنها عامل تغییر اکوئیتی نیست. چهار عامل دیگر هم هستند که در پنجره Trade کمتر به چشم می آیند.

سواپ شبانه

سواپ هر شب روی پوزیشن باز اعمال می شود و در ستون Swap همان پوزیشن ثبت می شود. چون پوزیشن هنوز باز است، این مبلغ بخشی از سود و زیان شناور محسوب می شود و مستقیما اکوئیتی را تغییر می دهد، بدون اینکه بالانس عوض شود. سواپ منفی در پوزیشن های چند هفته ای می تواند به مرور هزینه قابل توجهی به حساب تحمیل کند. مرحله ۴ سناریو همین اثر را نشان داد.

کمیسیون

رفتار کمیسیون به پلتفرم و بروکر بستگی دارد. اگر بروکر کمیسیون را هنگام باز شدن پوزیشن از بالانس کسر کند، بالانس و اکوئیتی هر دو همان لحظه کاهش می یابند. اگر کمیسیون در پوزیشن ثبت شود، تا بسته شدن معامله فقط روی اکوئیتی اثر دارد. تاریخچه حساب خودتان بهترین مرجع برای فهم این رفتار است.

بونوس و کردیت بروکر

برخی بروکرها بونوس را به صورت Credit جداگانه به حساب اضافه می کنند. این مبلغ معمولا در محاسبه اکوئیتی و مارجین لحاظ می شود اما قابل برداشت نیست و با برداشت وجه ممکن است حذف شود. در حساب هایی که Credit دارند، اکوئیتی می تواند از مجموع پول واقعی شما بیشتر به نظر برسد؛ قوانین بونوس هر بروکر را جداگانه بررسی کنید.

هجینگ

اگر روی یک نماد دو پوزیشن متضاد با حجم برابر باز کنید (هجینگ کامل)، سود یکی زیان دیگری را خنثی می کند و اکوئیتی تقریبا ثابت می ماند. بالانس هم تغییری نمی کند چون هیچ معامله ای بسته نشده. اما سواپ هر دو پوزیشن همچنان اعمال می شود و به تدریج اکوئیتی را کاهش می دهد. در بسیاری از پراپ فرم ها برخی انواع هجینگ محدود است؛ پیش از استفاده، قوانین همان مجموعه را بخوانید.

مدیریت ریسک: سایز پوزیشن و حد ضرر را بر اساس بالانس بزنم یا اکوئیتی؟

برای محاسبه ریسک هر معامله، اکوئیتی مبنای دقیق تری است، چون زیان شناور معاملات فعلی را هم در نظر می گیرد. بالانس ممکن است سرمایه ای را نشان دهد که در عمل بخشی از آن همین حالا در معاملات باز از دست رفته است.

قاعده یک تا دو درصد با دو مثال

فرض کنید بالانس ۱۰,۰۰۰ دلار است و قصد دارید ۲٪ ریسک کنید. اگر معامله بازی ندارید، ریسک مجاز ۲۰۰ دلار است و فرقی نمی کند کدام عدد را مبنا بگیرید. حالا فرض کنید سه معامله باز دارید که در مجموع ۶۰۰ دلار در زیان هستند؛ اکوئیتی ۹,۴۰۰ دلار است. ۲٪ بالانس همچنان ۲۰۰ دلار است اما ۲٪ اکوئیتی ۱۸۸ دلار. اختلاف در این مثال کوچک است، اما در دراودان های عمیق تر این فاصله بزرگ می شود و سایز پوزیشن را به تدریج با وضعیت واقعی حساب هماهنگ می کند. برای تبدیل این مبلغ به حجم معامله، به روش تعیین حجم در فارکس و فاصله حد ضرر نیاز دارید.

خطای رایج: اضافه کردن معامله با نگاه به بالانس

وقتی چند پوزیشن در زیان دارید، بالانس همچنان عدد قبلی را نشان می دهد و این حس را ایجاد می کند که «هنوز سرمایه کافی هست». معامله گری که با این حس پوزیشن جدید باز می کند، در واقع روی سرمایه ای ریسک می کند که بخشی از آن قبلا در معاملات باز درگیر شده. این الگو با اصول مدیریت سرمایه در تضاد است و یکی از مسیرهای رایج رسیدن به استاپ اوت است.

بالانس و اکوئیتی در پراپ فرم ها؛ دراودان بر مبنای کدام محاسبه می شود؟

پراپ فرم ها حد زیان مجاز را با یکی از این دو عدد تعریف می کنند و همین انتخاب تعیین می کند که یک معامله باز در زیان می تواند حساب شما را نقض کند یا نه. اشتباه در فهم اینکه دراودان در پراپ بر اساس بالانس است یا اکوئیتی، یکی از دلایل رایج از دست رفتن حساب در چالش هاست.

دراودان بالانس بیس

در این مدل، حد زیان بر اساس بالانس تعریف می شود؛ یا بالانس اولیه حساب (مدل ثابت) یا بالانس ابتدای روز معاملاتی (برای حد روزانه). چون بالانس با معاملات باز تغییر نمی کند، سود و زیان شناور تا زمان بسته شدن معامله در محاسبه کف مجاز وارد نمی شود. البته در بسیاری از این مدل ها، لحظه نقض همچنان با رسیدن اکوئیتی به کف مجاز تشخیص داده می شود؛ یعنی مبنای محاسبه بالانس است اما عددی که با آن کف مقایسه می شود اکوئیتی لحظه ای است. این مدل برای معامله گر قابل پیش بینی تر است.

دراودان اکوئیتی بیس و High-Water Mark

در این مدل، مبنای محاسبه می تواند اکوئیتی ابتدای روز، عدد بالاتر بین بالانس و اکوئیتی، یا بالاترین اکوئیتی ثبت شده در تاریخچه حساب باشد. مدل سوم که به آن تریلینگ یا High-Water Mark می گویند، کف مجاز را همراه با هر سقف جدید اکوئیتی بالا می برد؛ یعنی یک سود شناور که بعدا برگشت می کند هم می تواند فضای مانور شما را کم کند. این مدل سخت گیرانه تر است و احتمال نقض ناخواسته در آن بیشتر است. تفاوت دراودان روزانه و کلی هم در هر دو مدل باید جداگانه بررسی شود.

مثال عددی: یک معامله باز در زیان چطور حساب را نقض می کند

سناریوی فرضی: حساب ۱۰۰,۰۰۰ دلاری با حد زیان روزانه ۵٪ که از بالانس ابتدای روز محاسبه می شود؛ کف مجاز ۹۵,۰۰۰ دلار. یک معامله باز ۳,۰۰۰ دلار در زیان است، پس بالانس ۱۰۰,۰۰۰ و اکوئیتی ۹۷,۰۰۰ دلار. تا اینجا حساب سالم است اما فقط ۲,۰۰۰ دلار تا نقض فاصله دارد و اگر زیان شناور به ۵,۰۰۰ دلار برسد، حتی بدون بستن معامله، حساب نقض می شود. حالا همان حساب را با مدل High-Water Mark در نظر بگیرید که اکوئیتی روز قبل تا ۱۰۳,۰۰۰ دلار بالا رفته و برگشته بود؛ کف مجاز ۵٪ از ۱۰۳,۰۰۰ یعنی ۹۷,۸۵۰ دلار است و همین معامله با ۳,۰۰۰ دلار زیان شناور، حساب را نقض کرده است. برخی پراپ فرم ها قانون جداگانه ای به نام ریسک شناور هم دارند که حداکثر زیان باز مجاز را مستقل از دراودان محدود می کند.

چک لیست سوال هایی که قبل از خرید چالش باید بپرسید

• حد زیان روزانه از بالانس محاسبه می شود یا اکوئیتی؟ مبنا ابتدای روز است یا لحظه ریست؟
• حد زیان کلی ثابت است یا تریلینگ؟ اگر تریلینگ است، با سقف بالانس بالا می رود یا سقف اکوئیتی؟
• لحظه نقض با اکوئیتی لحظه ای سنجیده می شود یا فقط با بستن معامله؟
• سواپ و کمیسیون در محاسبه دراودان لحاظ می شوند؟
• آیا قانون ریسک شناور یا محدودیت هجینگ جداگانه وجود دارد؟

پاسخ این سوال ها باید در قوانین پراپ به صورت شفاف نوشته شده باشد. اگر پاسخی مبهم است، پیش از پرداخت هزینه چالش از پشتیبانی بپرسید. برای معامله گرانی که نمی خواهند با نوسان اکوئیتی حساب را از دست بدهند، پراپ بدون ریسک شناور گزینه ای است که ارزش بررسی دارد.

خرید حساب پراپ در سریعترین زمان + پشتیبانی 24 ساعتههمین حالا پلن مورد نظر خودت رو انتخاب کن

این اعداد را کجا ببینیم؟ نمایش در پلتفرم و خواندن منحنی اکوئیتی

در متاتریدر ۴ و ۵، نوار پایین پنجره Trade (ترمینال) به ترتیب Balance، Equity، Margin، Free Margin و Margin Level را نشان می دهد و در نسخه موبایل همین اعداد بالای فهرست پوزیشن ها دیده می شوند. در سی تریدر این اطلاعات در پنل حساب قرار دارد و اکوئیتی معمولا با همان نام Equity نمایش داده می شود.
در استیتمنت متاتریدر و ابزارهایی مثل Myfxbook دو منحنی جداگانه وجود دارد: Balance Curve و Equity Curve. منحنی بالانس فقط با بستن معاملات پله می خورد و معمولا هموار به نظر می رسد؛ منحنی اکوئیتی نوسان های بین راه را نشان می دهد. فاصله زیاد بین این دو منحنی نشانه این است که معامله گر زیان های شناور بزرگی را تحمل می کند و شاید حد ضرر ثابتی ندارد؛ الگویی که در روش هایی مثل مارتینگل رایج است و بیشتر پراپ فرم ها آن را پرریسک می دانند. وقتی استیتمنت یک تریدر یا یک سرویس کپی تریدینگ را بررسی می کنید، منحنی اکوئیتی اطلاعات بیشتری از منحنی بالانس می دهد.

اکوئیتی فارکس با اکوئیتی بورس و حسابداری چه فرقی دارد؟

واژه Equity در سه حوزه سه معنای متفاوت دارد و همین باعث ابهام می شود. در حسابداری، اکوئیتی یا حقوق صاحبان سهام یعنی دارایی ها منهای بدهی های یک شرکت. در بازار سهام، Equity گاهی به خود سهام یا بازار سهام اشاره دارد. در حساب معاملاتی فارکس و CFD، اکوئیتی فقط همان ارزش خالص لحظه ای حساب است که در این مقاله توضیح داده شد. این تفاوت فارکس با بازار بورس در واژگان هم دیده می شود و هنگام مطالعه منابع انگلیسی باید به زمینه متن توجه کرد.

سوالات متداول

تفاوت بالانس و اکوئیتی در یک جمله چیست؟
بالانس نتیجه معاملات بسته شده است و اکوئیتی همان عدد به اضافه سود و زیان معاملات باز؛ بدون معامله باز این دو برابرند.
آیا اکوئیتی می تواند منفی شود؟
بله، اگر زیان شناور از بالانس بیشتر شود. در شرایط عادی استاپ اوت پیش از این نقطه پوزیشن ها را می بندد، اما در گپ های شدید ممکن است اکوئیتی و سپس بالانس منفی شوند.
واریز و برداشت روی کدام عدد اثر می گذارد؟
هر دو؛ واریز به همان میزان بالانس و اکوئیتی را افزایش می دهد و برداشت هر دو را کاهش می دهد.
حداکثر چقدر می توانم برداشت کنم؛ بالانس، اکوئیتی یا فری مارجین؟
بیشتر بروکرها برداشت را تا سقف فری مارجین مجاز می دانند، چون این بخش از حساب پشتوانه هیچ پوزیشن بازی نیست. سود شناور تا زمان بستن معامله قابل برداشت نیست.
دراودان پراپ بر اساس بالانس است یا اکوئیتی؟
بستگی به قوانین هر پراپ فرم دارد. برخی مبنا را بالانس ابتدای روز یا بالانس اولیه می گیرند و برخی اکوئیتی یا بالاترین اکوئیتی ثبت شده. این مورد باید قبل از خرید چالش در قوانین بررسی شود.
سواپ از بالانس کم می شود یا اکوئیتی؟
تا وقتی پوزیشن باز است، سواپ بخشی از سود و زیان شناور است و فقط اکوئیتی را تغییر می دهد. بعد از بستن معامله، همراه با نتیجه آن وارد بالانس می شود.
بونوس بروکر جزو اکوئیتی حساب می شود؟
در بیشتر بروکرها بله، اما به صورت Credit جداگانه ثبت می شود و قابل برداشت نیست. شرایط دقیق در قوانین بونوس هر بروکر آمده است.

جمع بندی

بالانس برای مرور گذشته حساب مفید است؛ اکوئیتی برای هر تصمیمی که همین حالا می گیرید. سایز پوزیشن، فاصله تا مارجین کال و فاصله تا کف دراودان پراپ همگی از اکوئیتی خوانده می شوند. اگر عادت کنید پیش از باز کردن هر معامله به اکوئیتی و مارجین لول نگاه کنید، نه فقط به بالانس، بخش بزرگی از غافلگیری های پرهزینه حساب معاملاتی را از قبل می بینید.

منابع

• BabyPips – What is Margin Level
• BabyPips – What is Free Margin
• FOREX.com – Equity (Glossary)